周一科技股录得超卖反弹，投资者希望上周回调完成出清，但仍存隐忧；本周财报将决定反弹是否可持续。
投资者指出，本周重磅财报将决定本轮科技股反弹能否延续。周一标普500与纳斯达克综合指数上涨，主因人工智能相关公司反弹；芯片走强，iShares半导体ETF（SOXX）有望结束连续九日下跌，“七巨头”与存储芯片表现靠前。以SK海力士、三星电子为重的iShares MSCI韩国ETF（EWY）大涨约4%，此前一周亦曾深跌。上周五前，标普500一周跌近2%，为6月下旬以来最差一周；纳斯达克同期跌约4.5%。周一更像超卖后的技术性反弹，更大级别走势仍有赖本周大型科技业绩——包括Meta Platforms、Tesla等——以缓解市场对AI交易可持续性的担忧；SpaceX定于周二盘后公布相关结果。
Barclays全球研究主席Ajay Rajadhyaksha写道：本周科技财报是关键，基本面并未改变，但鉴于价格走势脆弱，其对风险资产转中性、久期亦保持中性。Fairlead Strategies创始人Katie Stockton在周一报告中称，标普与纳斯达克需守住支撑以免确认进一步破位；就目前而言，广泛的短期超卖状态暗示支撑有望守住。截至目前，已有47家标普500公司公布三季报，约85%超预期，指数按混合口径有望录得约29%的盈利增长；但科技股主体业绩仍待揭晓，且市场预期门槛不低。
LNW首席投资官Ron Albahary表示，投资者需要被纳入AI交易的公司拿出“证明材料”，以兑现已计入定价的盈利增长预期；本轮并非互联网泡沫式的“估值泡沫”，而更像“盈利预期泡沫”。因此市场将对科技采取更挑剔的定价，AI受益者内部分化会加大：部分标的或继续上行，而因扩建而背负大量债务的新云等平台可能承压。他称，以往AI标题新闻往往带动AI宇宙“齐涨齐跌”，往后这种一致性将减弱。Wells Fargo Investment Institute的Sameer Samana认为，当前AI交易更像“现实检验”而非“全面瓦解”，但未来数日甚至数周仍可能有压力；该机构此前下调科技评级，因预期过于乐观，近期抛售虽消化部分乐观情绪，但未必结束，并可能因AI与数据中心议题政治化而延续至中期选举前后。
对本周美股而言，Meta、Tesla等龙头财报若能验证增长与开支纪律，有望巩固超卖反弹并向半导体、韩系存储等关联板块传导；若指引无法匹配高预期，则AI主题内部分化与波动或再加剧，抑制纳指相对表现。